羅傑的世界

【經濟日報╱記者李淑慧／台北報導】
中央銀行11日召開理監事會，外界預期可能再調降利率2至3碼（1碼是0.25個百分點）。降息趨勢下，壽險業者認為，傳統的高預定利率保單有可能在年底前出現停售風潮。

高預定利率是指3%以上的保單。由於保險費高低與利率呈現反向關係，利率愈高、保費愈低；利率愈低、保費愈貴。

因此，在央行不斷降息下，保險公司也將跟進調整保單的預定利率，預期未來保費會愈來愈貴，保戶所能得到的紅利也會愈來愈少。

降息趨勢下，壽險市場首當其衝的就是利率變動型商品。不論是利變年金或利變壽險，都受不了利息一降再降，紛紛調降宣告利率。例如遠雄人壽的主力保單「雄萬利」的宣告利率，便由10月的3.75%調降為11月的3.55%，12月再降到3.4%。

據了解，國泰人壽旗下萬能壽險「福氣滿堂」，宣告利率達3.66%，也已於日前停售。

除了利變型商品，固定利率的傳統壽險保單因為無法調整利率，也有可能停售。目前市面上傳統壽險保單預定利率最高者，約在3.25%。國壽旗下有一張3.25%的還本型壽險，正評估是否停售。

壽險業者表示，如果預期未來利率會持續走低，有壽險、儲蓄需求的民眾，首選當然是「固定利率」的傳統壽險保單，因為這類保單推出時就已經確定預定利率，不會因為外在利率環境而變動。

業者指出，如果央行大降利率，保單預定利率在3.25%，對壽險業財務將是很大的壓力，預期這種保單撐不了多久就會停售。

如果民眾現在購買利率變動型商品，可能要抱著「未來宣告利率會不斷降低」的心理準備，影響就是保單價值準備金很難累積，或是保單紅利非常少。

此外，包括新光人壽、富邦人壽與中國人壽前一陣子都推出保證前三年宣告利率不變的萬能保單，由於宣告利率達3.6%，市場反應相當好，但後來引起金管會關切，下令不准再賣這種「保證三年宣告利率不變」的利變商品，預期這些保單也很快就會停售。

壽險業者指出，預期明年保費會變貴，宣告利率也會調降，但保單停售並未引起像往年的搶購風潮。主要是因為全球股市大跌，民眾的財富嚴重縮水，雖然業務員積極招攬，保戶也沒錢購買。

【2008/12/11 經濟日報】